Самый большой город Патагонии и самый коммерчески важный город, Пунта Аренас, является столицей чилийской провинции Магальянес. Расположенный на западной стороне Магелланова пролива, между Тихим и Атлантическим океанами, у подножья Андов Пунта Аренас был когда-то местом притяжения европейских исследователей, мелких предпринимателей и искателей приключений. В 1848 году поселение было основано как военный гарнизон и тюрьма для заключенных. Экономика города улучшилась, когда правительство приняло решение о приобретении 300 породистых овец с Фолклендских островов. На рубеже веков число этих животных увеличилось до 2 миллионов. Сегодня экономика Пунта Аренас основывается, прежде всего, на сельском хозяйстве, нефтедобыче и туризме. Порт Пунта Аренас является базой для рыболовецких судов и Антарктических исследовательских судов. В городе имеется множество старинных построек 19 века, кафедральные соборы, старинные дома, а также высокие офисные здания и современные отели. Корабли встают в док в Артуро Прат, в 10-15 минутах ходьбы от центра города, или в более отдаленном коммерческом порту города Mardones/Bahia Catalina Pier, от которого за 20 минут на такси также можно попасть в центр города.